2010/05/17 ファンド・オブ・ファンズ
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □ 毎週３分で、資産運用の成功へ導くメルマガ！：No.99（2010.5.17） ■□ □■□ びとうファイナンシャルサービス(BFS) ■□■□ http://www.bfsc.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ グローバルスタンダードの証券アナリスト資格ＣＦＡとＦＰの最上位国際資格 ＣＦＰをもつ資産運用アドバイザーのびとう＠BFSです。このメールマガジン は、おかげさまで第99号となりました。ご愛読いただき感謝しています。 このメルマガで大事なお金の運用で皆さんにお役に立てるよう、しっかりその 成功へのステップを毎週３分で、資産運用の成功へ導くメルマガ！CFA&CFPの びとう＠BFSがわかりやすくお話していきます。 ぜひ、ご期待ください！！ このメルマガは、連載形式になっています。これを読めば、どうすれば資産運 用で成功するかがわかるようになっています。お知り合いや友人の方にも、早 めに紹介してあげてくださいね。 メルマガの最後には、びとう＠BFSへの質問コーナーもあります。ご質問は無 料ですので、お気軽に日ごろのお金についての疑問や悩みを尋ねてみませんか？ ─────────────────────────────────── ■ 投資信託の種類 ―ファンド・オブ・ファンズ― ─────────────────────────────────── このメルマガは、投資信託編となりました。皆さんの資産形成にとって投資信 託は大変有力な金融商品ですから、ぜひこのメルマガで勉強してくださいね。 さて前回に引き続き、投資信託には、どういう種類の投資信託があるかを、お 話しましょう。そして、皆さんが購入するには、どういう投資信託がいいかも、 お話します。じっくり読んでくださいね。繰り返しますが、証券会社や銀行は、 利用者の利益に立った説明は、しません。これは、くどいほどこれまでもお知 らせしていますが、ぜひ肝に銘じておきましょう。 □ ファンド・オブ・ファンズとは すぐ資産運用の世界では、英語が出てきますので、何を言っているかすぐわか らないことが多いのですが、このファンド・オブ・ファンズは「投資信託を集 めてつくられた投資信託」ということです。そのため、この投資信託は、複数 の投資信託を保有しており、それらの投資信託のおのおのの基準価格が、全体 の投資信託の基準価格に反映され、ファンド・オブ・ファンズの運用パフォー マンスを作り出すわけです。 □ ファンド・オブ・ファンズは、おのおののファンドの成績が重要 これは、当然ですが、組入れられるファンドの成績がよくなければ、ファンド として選択する余地はありません。逆にいいますと、いい投資信託を選ぶ選択 眼が、大変重要になってきます。「いい投資信託とは、どの投資信託か」がわ かる目利きがいないと、いけません。そのため、ファンド・オブ・ファンズを 運用している会社は、組入れるためによいファンドを選ぶことが、その運用会 社の生命線であり、存在価値を問われる部分であり、評価されるところとなり ます。ファンド・オブ・ファンズの運用会社は、そのファンド・オブ・ファン ズに対して、自社で個別銘柄をリサーチしたり、個別銘柄の売買をしているわ けではありません。 □ ファンド・オブ・ファンズの運用会社の腕の見せ所は、もう一つ 資産運用でも非常に重要なのですが、複数の投資信託から構成されているのが ファンド・オブ・ファンズですから、このファンド・オブ・ファンズの運用会 社の腕の見せ所は、いい投資信託を選ぶ選択眼（目利き）とともに、選んだ投 資信託の構成比率をどの程度にするかにあります。これが、いい投資信託を選 んでくるよりも、さらに重要といってもよいかもしれません。なぜかといいま すと、資産の配分比率で、ほとんどの運用パフォーマンスが決まってくるとい われるからです。いくら目利きとはいっても、神様ではありませんから、10年、 20年の長い間、いい成績を上げるだろうファンドを選ぶのはなかなか大変です。 選んだファンドの成績を均せば、ベンチマークに近いかやや上回る程度の成績 というところがいいところでしょう。しかし、おのおののファンドの配分比率 は、ファンドの運用会社が決めることができ、ファンド・オブ・ファンズの全 体の成績を決める重要な部分です。 □ 皆さんが、注意すべきポイントは、まだある。 以上、ファンド・オブ・ファンズの仕組みや、運用会社の役割などを、お話し たわけですが、皆さんにとって、ファンド・オブ・ファンズを購入する際に、 さらに重要なことがあります。それは、ここでも、手数料です。ファンド・オ ブ・ファンズは、「投資信託を集めてつくられた投資信託」ですから、その、 おのおのの投資信託には、信託報酬（運用費用）が課されています。そして、 ファンド・オブ・ファンズの「ファンド」にも信託報酬が課されています。こ のため、ファンド・オブ・ファンズは、2段階で信託報酬の手数料がかかって います。購入者にとっては、この二つの信託報酬を合わせた合計が、コストに なるわけですから、これを把握しておく必要があります。 以上をまとめますと、次のとおりとなるでしょう。 その手数料を支払うにふさわしい、ファンド・オブ・ファンズとは、以下のも のです。 １． 投資信託が、取るリスクに対して、よりよいリターンを上げている投 資信託 ２． ファンドを選ぶ選択眼（目利き）が優れた運用会社のファンド・オブ・ ファンズ ３． おのおのの投資信託をどのような配分比率で構成するか、という能力 に優れた運用会社のファンド・オブ・ファンズ これにつきるわけです。おのおのの投資信託と、投資信託を選び配分比率を決 める運用会社が課す手数料が、それに見合うものかを測って、購入するかどう かを決めるということになります。 □ ファンド・オブ・ファンズで注意しなければならないこと 皆さんにとって注意すべきポイントは、そもそも購入するあるいはすでに持っ ているファンドが、ファンド・オブ・ファンズなのかを判別することです。フ ァンド・オブ・ファンズであることに気がつかないで、持っているということ も、大変多いのです。それを判別した上で、購入するに価値あるファンドかど うかを判断することになります。 今週のメルマガはいかがでしたか？感想・意見など聞かせてください。これか らも、もっと皆さんが知らない、それでいてどうしても知っておくべき投資信 託のお話をしていきます。 どうぞお楽しみに！！ =================================================================== びとう＠BFSへのお気軽質問コーナー： 資産運用や株式投資の日ごろの疑問やお悩みを、聞いてみませんか？ info@bfsc.jp へお気軽にどうぞ。びとう＠BFSがやさしくお答えします。 =================================================================== このメルマガは、投資信託編、債券編、資産運用編、ライフプラン編など中身 の濃い情報を紹介していきますので、お友だちやお知り合いにも教えてあげて くださいね。 それでは、また来週お会いしましょう。皆さんの一週間が、すばらしい一週間 になりますように！ ─────────────────────────────────── 編集後記： 宮崎牛の口蹄疫の問題は、深刻になりつつあります。畜牛農家にとっては、す べての牛がある日突然、いなくなってしまうのですから、大変な問題です。 そもそもこの口蹄疫の発見が、獣医の診断ミスで、1週間ほど遅れたとのことで す。初動が大変重要ということは、鳥インフルエンザで体験済みですが、また それに近い初動ミスが、起きてしまったようです。 人間には無害といっても、牛や豚への感染が広がれば、死ぬ牛や豚が急増して しまうわけですから、深刻です。これ以上の被害拡大がない様、徹底した対策 が必要です。 ─────────────────────────────────── メルマガ登録はこちらから→ http://www.mag2.com/m/0000267917.html バックナンバーはこちらから→ http://www.mag2.com/m/0000267917.html ─────────────────────────────────── ブログもやっています！ http://blog.goo.ne.jp/dreamct-1 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 皆さまだけの利益を考える資産運用アドバイザー ＢＦＳ びとうファイナンシャルサービス http://www.bfsc.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■ＢＦＳは、皆さんの目標や夢の実現のため、３０年を超える長い経験と知識、 高い倫理観で、お客さまの利益のみに目を向けたサービスを提供しています。 たとえますと、いつもお客さまのかたわらでお金の健康管理をするホームドク ターです。 皆さんに、こんなことはありませんか。 ・退職金が入ったが、どう（運用）したらいいかわからない…。 ・お金はほとんどが、利息の少ない定期預金においてある。 ・いまの運用のやり方でほんとうにいいか、自信がない。 ・株や投資信託で大損した…。 ・銀行や証券会社に訊いても、うまくいかない。 ・お金の運用を誰に訊いたらいいか、わからない。 ・大切な老後の資金を間違いなく、着実に殖やしたい。 ・仕事が忙しいので、お金の運用に手間はかけられないが、しっかり殖やしたい。 ■ＢＦＳは、完全な独立系アドバイザーとして、いつもお客さまの側にいて、 お客さまにとってベストの金融商品のご紹介や助言サービスを提供し、上のよう な問題や悩みをすべてクリアに解決します。 お問い合わせはこちら→ https://70-weblike-bfsc.ssl-chicappa.jp/inquiry.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■メルマガ名 『毎週３分で、資産運用の成功に導くメルマガ！』 ■発行人サイト http://www.bfsc.jp/ ■発行人 びとうファイナンシャルサービス(株) 関東財務局長（金商）第905号 ■発行責任者 尾藤 峰男（びとう みねお） 米国CFA協会認定証券アナリスト 日本証券アナリスト協会検定会員 １級ファイナンシャルプランニング技能士 日本FP協会CFP認定者 ■メルマガの登録 http://www.mag2.com/m/0000267917.html ■購読解除 http://www.mag2.com/m/0000267917.html ■ご意見・ご感想 info@bfsc.jp 出典を明らかにしていただければ、ご自由に転送いただいても構いません！ （重要事項） ・内容については、万全を期しておりますが、その内容を保証するものではあ りません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、発行人 は一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利用者ご自身の判 断でなさるようにお願いいたします。 ・メール本文・データ等の著作権は、発行人に帰属します。 Copyright (C) 2010 Bito Financial Service, Co., Ltd. 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