2014/06/23 公的年金運用GPIFの改革の余地はきわめて大きい
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
□ 毎週3分で、資産運用の成功へ導くメルマガ!:No.290(2014.6.23)
■□
□■□ びとうファイナンシャルサービス(BFS)
■□■□ http://www.bfsc.jp
-公的年金運用GPIFの改革の余地はきわめて大きい。-
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
======
お知らせ情報
======
◆6月30日号のメールマガジン休刊のお知らせ◆
来週は筆者尾藤峰男が海外出張のため、休刊とさせていただきます。
7月7日号をお楽しみに!
◆明日、日経チャンネルマーケッツ「マーケッツのツボ」に出演◆
6月24日(火)20時00分~20時55分 バフェット総会探訪記をお話します!
http://channel.nikkei.co.jp/markets_info/140624/
この番組は有料会員だけ見られますが、初月配信無料サービスのキャ
ンペーン中です。また、最初の15分だけ、Youtubeの日経CNBC公式
ページで公開しています。
https://www.youtube.com/user/NikkeiCNBC
◆第37回『退職金や金融資産をしっかり運用するためのセミナー』を開催します!◆
-こうすればセカンドライフを豊かに過ごすことができる!-
びとうファイナンシャルサービスが、日本の将来を洞察鋭く見通して、
お金の運用をどうしたら間違いなくできるかをわかりやすくお話しする
下記セミナーを開催します。証券会社や銀行から完全独立の立場で、
お客様にもっとも適した金融商品やアドバイスを提供する弊社のセミ
ナーは、お越しいただいた皆さまから大変好評です。ぜひご参加ください!
大切なお金の運用で、本当のことを知るのはたいへんむずかしくなって
います。日本の将来が不透明感を強め、国の年金にも頼れない中、自
分でしっかりお金を運用する必要がますます高まっています。このセミナ
ーで、他では絶対に聞けない、人生を安心して過ごせる「正しいお金の
運用法」を学んでください。きっとかけがいのない時間となることでしょう。
30年以上の経験と資産運用で頂点のグローバル資格を持つ、金融機関
から完全独立のFP・資産運用アドバイザー尾藤 峰男だから語れる「人生
を豊かに過ごすためのお金の運用法」をお話します!毎回「来てよかった!」
と大変好評なセミナーです。ぜひお越しください。
-お話しする主な内容-
● 国際分散投資のメリットと必要性。
● 本当に正しい資産運用の実践法。
● お金に困らない老後の安心をいかに確保するか。
● よい金融商品はどういうものか。
● 安心してお金の相談をできるところはどこか。
● NISAにどう対応したらいいか。
● 20%の証券課税にどう対応するべきか。
日時:2014年7月26日(土)15:00~17:00
場所:TKP東京駅丸の内会議室ミーティングルームC(日比谷帝劇ビル地下1階)
http://tkpteigeki.net/access/index.shtml
(最寄り駅:有楽町・日比谷駅)
参加費: 1,000円(当日支払い)
~限定10名~
申し込みは、下記メールまたは電話にて「7月26日セミナー参加希望」として、
お名前とご連絡先をお知らせください。
E-メール: info@bfsc.jp
Tel: 03-6721-8386
講師:尾藤 峰男 びとうファイナンシャルサービス代表取締役
プロフィール:
米国CFA協会認定証券アナリスト、CFPR、日本証券アナリスト協会検定
会員、1級FP技能士の4つの最高難度の資格を持つ唯一の日本人。
金融機関から完全独立のFP・資産運用アドバイザーとして、個人の金融
資産や退職金の運用助言・ライフプランニングサービスを提供する。
2000年当社設立。グローバルな投資理論や外国株投資・国際分散投資
への造詣が深い。日本経済新聞、週刊東洋経済、日経マネーなどへの
コメント多数。TV東京・日経CNBCにもたびたび出演。著書に「いまこそ始
めよう 外国株投資入門」日本経済新聞出版社。
投資助言・代理業として関東財務局登録。
◆『お仕事帰り・休日の無料個別相談』サービスのご案内 ◆
弊社は、『お仕事帰り・休日の無料個別相談』サービスを実施しています。
次のようなことでお困りの方、お悩みの方に的確なアドバイスをさせていた
だきます。
● 退職金が入ったが、どう(運用)したらいいかわからない…。
● お金はほとんどが、利息のつかない定期預金においてある。
● 自己流の運用のやり方でほんとうにいいのか、自信がない。
● 証券会社のいうとおりにしたら、株や投資信託で大損した…。
● 銀行や証券会社は、高い手数料の商品ばかり勧めるので、信用できない。
● お金の運用を、本当に信頼できる人に訊きたいが、誰に訊いたらいいかわからない。
● 大切な老後の資金を間違いなく、着実に殖やしたい。
● 仕事が忙しいので、お金の運用に時間はないが、それでもしっかり殖やしたい。
● 今後の日本のことを考えると、海外に投資すべきだと思うが、どうしたらいいかわからない。
資産運用は、やり方によって大きな差が出ます。金融機関から完全独立
のFP・資産運用アドバイザーが価値あるアドバイスを提供する「無料個別
相談」をお気軽にご利用ください。
『お仕事帰り・休日の無料個別相談』スケジュール
毎週水曜日 18:30~
毎週土曜日 13:00~、15:00~、17:00~
なお、他の曜日につきましても別途調整いたしますので、ご相談ください。
完全予約制ですので、事前に下記までご氏名、ご連絡先をお知らせくだ
さい。
E-mail: info@bfsc.jp
Tel: 03-6721-8386
◆ びとうファイナンシャルサービスのお役立ち情報源 ◆
☆★ 更新情報満載!『びとうファイナンシャルサービス公式ホームページ』★☆
http://www.bfsc.jp
☆★ 『毎週3分で、資産運用の成功へ導くメルマガ!』 ★☆
最近のバックナンバーも掲載!登録はこちらから
http://www.bfsc.jp/mailmagazine/
―――――――――――――――――――――――――――――
■ 毎週3分で、資産運用の成功へ導くメルマガ!:No.290(2014.6.23)■
グローバル・スタンダードの証券アナリスト資格CFAとFPの最上位国際
資格CFPをもつFP・資産運用アドバイザーの尾藤峰男です。この週刊
メールマガジンは、読者の皆様のおかげさまで、第290号となりました。
このメルマガでは、大切なお金の運用で皆さまのお役に立てるよう、その
成功へのステップを私、尾藤 峰男がわかりやすくお話していきます。金融
機関から完全独立のFP・資産運用アドバイザーだからこそ、本当に役に
立つ情報をお届けできます。これからも『本当はどうなの?』『本当のことを
教えて!』に答えるメルマガにしていきます。ぜひ、ご期待ください!!
私、尾藤 峰男は世界の金融業界・法曹界・会計士業界など誰もが認め
る世界最高峰のグローバル・スタンダード資格、米国CFA証券アナリスト
資格を有しています。その資格管理団体である米国CFA協会は、次の
ようにいっています。
-CFA資格保有者といっしょにやることは、他のどの資産運用のプロとや
っても得ることができない心の安心を顧客にもたらす。
-CFA資格を保持しているということは、他のどの資産運用のプロでも決
して到達することのできないレベルで、お客様の事情や状況を詳細にわた
り理解できる能力を持っていることを証明するものである。
―――――――――――――――――――――――――――――
■ メルマガ『資産運用』編
-公的年金運用GPIFの改革の余地はきわめて大きい。-
―――――――――――――――――――――――――――――
このところGPIF(年金積立金管理運用独立行政法人)の日本株式買付
拡大への期待感もあり、市場は底堅い動きになっています。また安倍首
相も株価に関心があるらしく、株が上昇するよう意識した発言が多くなっ
ています。麻生財務大臣はGPIFに買ってもらって日本株を上げようとし
きりにいっていますが、15年~20年前に自民党の大物政治家がまったく
同じように発言していたのを思い出します。120兆円を抱える世界最大の
機関投資家といわれているGPIFですが、どうもそれを取り巻く周囲は危
うい感を禁じ得ません。またGPIF自体も120兆円を抱える世界最大の機
関投資家としての存在感は薄いといってよいでしょう。
□ 政治家や役人の株への認識は、前近代的もいいところ。
政治家の株への認識は「株で一儲け」「相場は作れる」的な発想があり、
政府の管轄下にある公的年金運用機関には政府が口を挟むことができ、
しかも巨額の資金をもっているのだから、そこが買いを入れれば相場は
上がるというような、短絡的発想がいつも付きまとっているようです。しか
しこれは違います。どんな巨額の運用機関でも相場は作れません。一時
的に作れたとしても維持は不可能で、いずれ均衡点に戻ります。あるいは
無用な変動を生み出し、市場リスクを高くしかねません。
また役人はリスクに対して極端に神経質で、国民の大事な資金を減らし
てはいけない、株はリスクが高いとして、国債に過重に配分してきました。
株式投資に対する認識が旧来のままという感が否めません。現在の基本
ポートフォリオは、日本債券60%(+-8%)、日本株12%(+-6%)、外国債
券11%(+-5%)、外国株12%(+-5%)です。その前に比べ日本債券の比
率が7%減り、内外株式の比率が20%から24%に増えたのは良しとします
が、内外債券の比率は依然71%とかなり高い状態です。
□ 120兆円の年金積立金は、リスクをもっと取れる。
GPIFが持つ120兆円の資金は、すぐに年金として払いだされる資金では
なく、20年、30年の投資の時間軸が持てる資金です。逆に言うと、これか
らの高齢化社会を見据えると、その長期の時間軸を有効に活用し、資産
を増やさなければならないわけです。その資金をいまだ依然70%以上債
券に置いているということは、今後年金の支給額は減り、支給開始は先
延ばしが見込まれる中で、時間を無駄に費やしているといってもおかしく
ありません。20年、30年の時間軸であれば、株式を大幅に増やし、さらに
は国際分散投資を積極的に進めるべきなのです。たとえば以下のような
資産配分が考えられます。
日本債券 20%
日本株 20%
外国債券 10%
外国株 45%
現金 5%
これにより株式比率は65%、債券比率は30%となります。現在のポート
フォリオとは真逆の比率です。超長期の時間軸が取れるのですから、こ
の程度の株式比率にしないと、とてもではありませんが将来の年金支払
いが心配です。ちなみにこの比率を書いた後、たまたまカリフォルニア教
職員年金(Calpers)の運用資産比率を調べてみました。
株式 66.4%
債券 17%
現金 4.4%
不動産/インフラ 9.8%
インフレ対応資産 3.3%
絶対リターン型 1.8%
このとおり株式が相当部分を占めているのです。ちょうど私が書いた比率
と近い水準です。さらに債券は極めて少なく、それを埋め合わせる形で、
分散効果が出て収益率が高い多様な資産を保有しています。
□ GPIFには、外人を含め、外部のプロをもっと入れるべき
巨額の資金を運用している割には、GPIFには運用のプロが少なく、しかも
極めて少人数のオペレーションです。したがって外部の信託銀行にアウト
ソーシングして、しかもインデックス運用で価格インパクトは与えず、マー
ケットにおいては見えない巨人のような存在です。もっと外人を含め外部
のプロを取り込み、GPIF自らが巨大な運用機関になるくらいの気概を持
ってほしいものです。そして企業統治、株主還元などの提言や企業への
働きかけをするのです。そのくらいの大きな目標の実現に向けスピード感
を持ってひた走らないと、世界の名だたる機関投資家の姿が、米粒のよ
うに遠くに見える状況は変わらないでしょう。
いかがでしたか、今週のメールマガジン。これからも私、尾藤 峰男は、メル
マガ読者の皆さんに、真に役に立つ「資産運用を成功に導く」情報を発信して
いきます。ご期待ください!
このメルマガを、お友達にも紹介して上げてくださいね。
メルマガ登録はこちらから!
http://www.bfsc.jp/mailmagazine/
このメルマガへの率直なご感想・忌憚のないご意見もお待ちしています!
―――――――――――――――――――――――――――――
■ 編集後記:
サッカーワールドカップ。連日激戦が繰り広げられています。決勝トーナ
メントに行くために、まさにサバイバルゲームの様相です。強豪スペイン、
イギリスが2敗し、早くも戦線離脱。両国の国民もさぞ落胆していることで
しょう。日本チームは自力優勝がなくなり、しかも第3戦は強豪コロンビア。
とにかく4年間鍛えてきた力を全部出して、勝ちをもぎ取ってほしいものです。
=============================
皆さまだけの利益を考えるFP・資産運用アドバイザー
BFS びとうファイナンシャルサービス http://www.bfsc.jp
=============================
■ びとうファイナンシャルサービスは、皆さまの目標や夢の実現のため、
30年を超える長い経験と知識、高い職業倫理で、お客さまの利益
のみに 目を向けたサービスを提供しています。いつもお客さまの
かたわらでお金 の健康管理をするホームドクターです。
■ びとうファイナンシャルサービスは、金融機関から完全に独立したFP・
資産運用アドバイザーとして、最高水準の知識と理論に裏付けられた
ベストの金融商品の紹介や助言サービスを提供して、お客様に安心し
て人生を過ごしていただく資産運用をご案内しています。
お問い合わせはこちら→
https://secure70.chicappa.jp/~weblike.jp-bfsc/inquiry.html
―――――――――――――――――――――――――――――
■ おすすめメルマガのお知らせ
社会保険労務士小田一哉さんの365日毎日更新のメルマガをご紹介し
ます。会社員としての勤務経験や社会保険労務士としての日々の仕事を
通じて、「仕事の本質」を考えていくメルマガで、わたしたちが日々の仕事を
していく上でとても参考になります。
「目先」にとらわれず、「長期の視点」で「仕事の本質」を考えていく、真面
目で硬派のメルマガです。購読申し込みは、こちらからぜひどうぞ!
http://www.mag2.com/m/0000230023.html
小田一哉さんのプロフィール
http://ameblo.jp/oda-sr/theme2-10006799554.html
―――――――――――――――――――――――――――――
■ メルマガ名 『毎週3分で、資産運用の成功に導くメルマガ!』
■ 発行人サイト http://www.bfsc.jp/
■ 発行人 びとうファイナンシャルサービス(株)
投資助言・代理業 関東財務局長(金商)第905号
■ 発行責任者 尾藤 峰男(びとう みねお)
米国CFA協会認定証券アナリスト
日本証券アナリスト協会検定会員
1級ファイナンシャルプランニング技能士
日本FP協会CFP認定者
■ ご意見・ご感想 info@bfsc.jp
※ このメールは、お名刺の交換や弊社への資料請求、また弊社のメ
ルマガ登録をされた方へ、お役に立てる情報をご提供させて頂く事を目
的としています。メルマガの配信停止をご希望の方は、大変お手数です
が、このメールへの返信または、info@bfsc.jp まで、「不要」とご記入の
うえお送りください。
(重要事項)
・内容については、万全を期しておりますが、その内容を保証するもので
はありません。また、当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても
発行人は一切の責任を負いません。投資に関する最終的な決定は、利
用者ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。
・メール本文・データ等の著作権は、発行人に帰属します。
・本メルマガの内容を引用する際は、出典を明記してください。
Copyright (C) 2014 Bito Financial Service, Co., Ltd. All Rights Reserved.
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━