2010/07/26 国債だから安心などといっていられない
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □ 毎週３分で、資産運用の成功へ導くメルマガ！：No.109（2010.7.26） ■□ □■□ びとうファイナンシャルサービス(BFS) ■□■□ http://www.bfsc.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ グローバルスタンダードの証券アナリスト資格ＣＦＡとＦＰの最上位国際資格 ＣＦＰをもつ資産運用アドバイザーの尾藤 峰男です。このメールマガジンは、 おかげさまで第109号となりました。ご愛読いただき感謝しています。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－―――― ☆★☆拙著『今こそはじめよう 外国株投資入門』好評発売中！！☆★☆ -----丸善丸の内オアゾでランクイン！！----- ７月１６日に、拙著「今こそはじめよう 外国株投資入門」（日本経済新聞出 版社）が発行されました。丸善丸の内オアゾ本店では、７月１６日～７月２２日 ビジネス書で７位にランクされています。アマゾンでは、現在品切れとなってい ますが、一時的ですので、ぜひ予約注文していただくか、書店で手にとってご覧 いただければ幸いです。 実はこの本は、外国株投資を始めるためばかりでなく、現在の日本の株式市場 や企業のコーポレート・ガバナンス、株式のパフォーマンスを外国と対比し、 日本の重大な問題点を浮かび上がらせたもので、日本の株式市場を巡る根深い、 深刻な課題を把握する上でも役に立つ本です。 「今こそはじめよう 外国株投資入門」（日本経済新聞出版社） http://www.amazon.co.jp/exec/obidos/ASIN/4532354250/bfsbookintro-22/ref=nosim ☆★☆『いまこそ始めよう外国株投資入門』出版記念セミナー申し込み受付中☆★☆ 『いまこそ始めよう外国株投資入門』の出版を記念しまして、８月７日に、 著者の尾藤が講師としてセミナーを開催いたします。 当セミナーでは、この本に書かれている内容を著者の尾藤がわかりやすく説 明し、外国株投資の魅力をふんだんに語ります。今後の日本の状況を考えると、 外国株の投資機会を取り込んでいく必要性は、ますます高まってくると考えら れます。 きっと、このセミナーで、なかなか上がらない日本株とはずいぶん違 う世界を知ることになるでしょう。 この本は、実は日本の企業、金融機関、あるいは政府に対するアンチテーゼ 的意味合いを込めた書でもあります。いかに日本の株式市場が個人投資家を 虐げているか、日本に投資していると海外の株式市場に比べていかにパフォ ーマンスが悪いかなど、突っ込んで書いています。このあたりのこともじっ くりセミナーでお話します。きっと今後の株式投資や資産運用の参考にして いただけると思います。 質問の時間も十分設けて、どんなことにでもお答えします。日ごろの疑問を ぶつけて見てください。 日時：２０１０年８月７日（土） １５：００～１７：００ 場所：TKP東京駅丸の内会議室カンファレンスルーム４ （旧：TKP日比谷帝劇ビル会議室） アクセス：http://tkpteigeki.net/access/index.shtml 参加費：１５００円（当日お支払い後『いまこそ始めよう外国株投資入門』を 差し上げます。当書籍をご持参いただいた方は、参加費無料です。当日は当書 籍を資料として利用する予定です。） お申し込み方法：以下のメール宛にご氏名・住所・電話番号を記入いただき 「セミナー参加希望」としてお送りください。 送付先メールアドレス：info@bfsc.jp （お問い合わせ先 びとうファイナンシャルサービス 03-6721-8386） 定員：先着４８名 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－―――― このメルマガでは、大事なお金の運用で皆さんにお役に立てるよう、しっかり その成功へのステップを毎週３分で、資産運用の成功へ導くメルマガ！CFA& CFPの尾藤 峰男がわかりやすくお話していきます。 ぜひ、ご期待ください！！ このメルマガは、連載形式になっています。これを読めば、どうすれば資産運 用で成功するかがわかるようになっています。お知り合いや友人の方にも、早 めに紹介してあげてくださいね。 メルマガの最後には、質問コーナーもあります。ご質問は無料ですので、お気 軽に日ごろのお金についての疑問や悩みを尋ねてみませんか？ ─────────────────────────────────── ■ メルマガ『債券』編 ―国債だから安心などといっていられない― ─────────────────────────────────── このメルマガは、『株式』編、『投資信託』編と続き、今回より、いよいよ 『債券』編となります。このメルマガのタイトルにあるように、このメルマガ を毎週読めば、資産運用の成功に導いていくということをきっと実感できるこ とでしょう。どの金融機関にも属さず、どの運用会社にも気を使う必要はない、 完全独立のファイナンシャル・プランナーだから書けることがあります。これ からも、『本当はどうなの？』『本当のことを教えて！』に答えるメルマガに していきます。どうぞご期待ください！！ さて、前回のメルマガで「国が国債の借金は返せないということはない」とお 話しましたが、そこに「円であれば」という条件をつけたことを覚えています か。 国はいくらでも税金を上げることができる徴税権のほかに、国はいくらでも円 を発行できます。そのため、「円であれば」国債の借金を返せないということ はないわけです。 □ 国が、外貨で借りると返せなくなることがある ところが、たとえば米ドルなど外貨で借りていると、返せなくなることがあり ます。数年前、アルゼンチンが日本で発行した円建て債が、債務不履行になり ました。なぜ、そうなるのでしょう。それは、自国の通貨であれば、インフレ になろうが外国通貨に対して通貨価値が下がろうが、構わずにいくらでも円を 発行して返済にまわせるのですが、外国通貨で借りている場合、外国通貨で返 済しなければならないため、円の通貨価値が大幅に下がると、返済する分の外 貨を調達することが苦しくなるからです。 □ 国債で大損することがある 国債を買っていれば安心だと思っていたら、それは飛んだ了見違いといわなけ ればなりません。特にいまのように、GDPの２倍にもなろうとする国債などの 公的債務残高から見ると、いつ国債の価格が暴落するか、大変懸念されます。 皆さんの中には、どうして国債を買って損をするのかわからないという人もい るでしょう。債券は最後まで持っていれば、元本は返ってくるのだから、損を することはないだろうと考える人もいることでしょう。 しかし、国債で大きく損をすることがあるのです。たとえば、太平洋戦争末期 の１９４５年１月から１９５１年９月までの６年９ヶ月の間に、実に東京の卸 売物価は１４２倍にもなっているのですが、この間国債の価格は、暴落しまし た。それは、物価上昇とともに、金利が暴騰したからです。金利が暴騰すれば 債券の価格は暴落です。 また、物価が暴騰すれば以前の貨幣価値が大幅に下がるため、物価が１４０倍 にもなれば、１００万円の価値があるとして買った国債が、満期になって額面 金額を受け取っても、１４０倍もの物価上昇後の実質的な価値は、１４０分の １になってしまうのです。 このように、国債を持っていれば安心ということはないのです。しかし、国に してみれば国内で国債を発行している限り、物価が上昇してしまえば、過去の 国債の返済は楽になるということになり、好都合なわけです。 読者の皆さん、これからはますます国債のリスクに注意を払ったほうがいい状 況になりつつあります。国債だから安心という時代ではなくなってきているの です。 今週のメルマガ、いかがでしたか。それでは皆さん、来週以降のメルマガ「債 券」編を、是非ご期待ください！！ =================================================================== びとう＠BFSへのお気軽質問コーナー： 資産運用や株式投資の日ごろの疑問やお悩みを、聞いてみませんか？ info@bfsc.jp へお気軽にどうぞ。びとう＠BFSがやさしくお答えします。 =================================================================== このメルマガは、投資信託編、債券編、資産運用編、ライフプラン編など中身 の濃い情報を紹介していきますので、お友だちやお知り合いにも教えてあげて くださいね。 それでは、また来週お会いしましょう。皆さんの一週間が、すばらしい一週間 になりますように！ ─────────────────────────────────── 編集後記： 日本国債は、残高６００兆円。９５％が国内で消化されていて、金融機関が融 資先に資金を回さず、もっぱら国債に資金をつぎ込んでいるため、現在でも国 債金利は大変低くなっていますが、それも長くは続かないでしょう。国債残高 が増え、いよいよ国内だけでは消化しきれなくなり、海外に消化先を求めると、 海外の投資家からはもっと高い金利を要求されます。 そうなりますと、金利の急上昇、国債価格の暴落という道筋が見えてきます。 このようなことは、決して絵空事ではなく、何が起こっても驚かない、心の準 備と実際の防御策が必要です。 ─────────────────────────────────── メルマガ登録はこちらから→ http://www.mag2.com/m/0000267917.html バックナンバーはこちらから→ http://www.mag2.com/m/0000267917.html ─────────────────────────────────── ブログもやっています！ http://blog.goo.ne.jp/dreamct-1 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 皆さまだけの利益を考える資産運用アドバイザー ＢＦＳ びとうファイナンシャルサービス http://www.bfsc.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■ＢＦＳは、皆さんの目標や夢の実現のため、３０年を超える長い経験と知識、 高い倫理観で、お客さまの利益のみに目を向けたサービスを提供しています。 たとえますと、いつもお客さまのかたわらでお金の健康管理をするホームドク ターです。 皆さんに、こんなことはありませんか。 ・退職金が入ったが、どう（運用）したらいいかわからない…。 ・お金はほとんどが、利息の少ない定期預金においてある。 ・いまの運用のやり方でほんとうにいいか、自信がない。 ・株や投資信託で大損した…。 ・銀行や証券会社に訊いても、うまくいかない。 ・お金の運用を誰に訊いたらいいか、わからない。 ・大切な老後の資金を間違いなく、着実に殖やしたい。 ・仕事が忙しいので、お金の運用に手間はかけられないが、しっかり殖やしたい。 ■ＢＦＳは、完全な独立系アドバイザーとして、いつもお客さまの側にいて、 お客さまにとってベストの金融商品のご紹介や助言サービスを提供し、上のよう な問題や悩みをすべてクリアに解決します。 お問い合わせはこちら→ https://70-weblike-bfsc.ssl-chicappa.jp/inquiry.html 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